מושגים חשובים בשוק ההון
מניה
חברות מנפיקות מניות כדי לגייס הון מהציבור, לרוב לצורך
הרחבת פעילותן העסקית.
מניה היא "חוזה" בינך לבין חברה. לפיו תמורת הסכום שהשקעת,
תמורת המניות שרכשת, תיהני מזכות כלשהי בחברה ומרווחיה,
ואת למעשה חלק מבעליה.
דיבידנד
דיבידנד הוא תשלום (לרוב במזומן) שמעבירה החברה לבעלי
המניות שלה, בדרך כלל מרווחים שנצברו בה או מעודפים
כספיים. זוהי למעשה הדרך של החברה המייצרת רווחים להניב
פרי למשקיעים בה.
מדד מניות
מדדי המניות משקפים את רמת המחירים הממוצעת של קבוצה
נבחרת של ניירות ערך הנסחרים בבורסה.
למשל: מדד ת"א 35 מכיל את מניותיהן של 35 החברות בעלות
שווי השוק הגבוה ביותר הנסחרות בבורסה בת"א. מדד
s&p 500
מכיל מניות של 500 חברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר
שנסחרות בבורסות האמריקאיות הראשיות, ואילו מדד הבנקים
מכיל רק את המניות של... הבנקים.
אג"ח – איגרת חוב
איגרת חוב היא נייר ערך המקנה למחזיקים בו זכות לקבל ריביות
ואת תשלום הקרן (סכום ההלוואה שנתת) במועדים הנקובים מראש.
זוהי האסמכתא על הלוואה שנתת. למעשה, אג"ח היא הלוואה שאת
נותנת לחברה (אג"ח קונצרניות – אג"ח של חברה) או למדינה (אג"ח
ממשלתיות – אג"ח של מדינה), והיא ניתנת למסחר כמו מניות.
ערכה של האג"ח יכול לעלות או לרדת, ואם תישארי איתה עד
סופה (למשל: אג"ח ממשלת ישראל ל- 10 שנים), תקבלי את
השקעתך (הקרן) פלוס הריבית שהובטחה לך, בהנחה שהמדינה
לא פשטה את הרגל.
חשוב לדעת שבדרך כלל הסיכון והריבית באג"ח קונצרנית גבוהים
יותר מהסיכון והריבית באג"ח ממשלתית (הסיכוי שחברה תפשוט רגל
ולא תוכל להחזיר לך את הלוואתך גבוה מהסיכוי שמדינה תפשוט
רגל ולא תוכל להחזיר לך את הלוואתך).
קרן נאמנות
קרן נאמנות היא השקעה משותפת בניירות ערך והפקת רווחים
משותפת שמתחלקת בין משקיעי הקרן. לקרן מנהל אשר קונה
ומוכר ניירות ערך לפי התמחות הקרן ולפי מדיניות ההשקעות שלה.
קרן נאמנות מחזיקה עשרות ומאות של ניירות ערך (מניות, אג"ח).
באמצעות רכישה של יחידה בקרן נאמנות כזו את נהנית מפיזור
בהשקעות בבורסה, פיזור הגורם לקרן הנאמנות להיות בדרך כלל
פחות תנודתית מרכישה של נייר ערך בודד כמו מניה או אג"ח.
לרוב, קרנות הנאמנות מתמחות בסוג מסוים של השקעה, למשל:
קרן נאמנות אג"חית, מנייתית, מנייתית בארץ, מנייתית בחו"ל
ועוד.
תנודתיות
תנודתיות היא הפער בין הערך הגבוה ביותר של מוצר פיננסי,
כגון מניה או מדד, לבין הערך הנמוך ביותר בפרק זמן מוגדר.
תנודתיות גבוהה מעידה על מוצר פיננסי עם רמת סיכון גבוהה
יותר, אך גם עם פוטנציאל לתשואה גבוהה יותר. תנודתיות נמוכה
מעידה על מוצר פיננסי סולידי.
תשואה
תשואה היא היחס בין שוויי ההשקעה בנקודות זמן שונות. השינוי
בערך ההשקעה יכול לנבוע מריבית, מרווח נקי בעסק, מרווח
הון ועוד.
תשואה מוצגת באחוזים, ולרוב היא מחושבת ברמה השנתית,
לדוגמה: השקעת 100,000 ₪ ובתום שנה קיבלת 110,000 ₪ ?
התשואה השנתית שעשית היא 10%.
התשואה מחושבת באופן נומינלי, כלומר אחוז השינוי בערכה
של השקעה, או בחישוב ריאלי, אחוז השינוי בערכה של השקעה
בניכוי שיעור האינפלציה.
מס רווח הון
מס הנגבה על ידי רשות המיסים עבור הכנסה שנוצרה כתוצאה
מרווח שנוצר ממכירה של נכס הוני, כלומר, המס מוטל על
ההפרש בין מחיר הקנייה למחיר המכירה. כיום מס רווחי הון ברוב
ההשקעות הוא 25% ריאלי (ריאלי = בניכוי אינפלציה).
סעיף 125 ד
הטבת מס למי שנולד לפני 1.1.1949 ומנהל את כספיו בפיקדון בנקאי או בפוליסת חיסכון.
הטבה זו מאפשרת לכם ליהנות מהחזר מס שנתי עבור רווחי הון של עד כ-16,500 ₪ לזוג ועד כ-13,500 ₪ ליחיד.
